两大利好来袭！高盛唱多亚洲股市：重申增持中日韩，上调港股评级

摘要： 高盛上调亚洲股市前景展望，认为关税政策的确定性增强以及宽松货币环境将为该区域股市带来利好。该行将港股评级从低配上调至标配...

高盛上调亚洲股市前景展望，认为关税政策的确定性增强以及宽松货币环境将为该区域股市带来利好。该行将港股评级从低配上调至标配，预期美联储降息周期带来的美元走弱将令港股等市场受益。

7月11日，高盛策略师团队在最新发布的研报中称，将MSCI亚太除日本指数12个月目标价上调3%至700点，预计美元计价回报率达9%

该行认为，更有利的宏观环境和关税政策的确定性增强是推动此次上调的主要因素。

由Timothy Moe领导的策略师团队在研报中指出，即使关税税率可能略高于当前基准预期，对基本面增长的负面影响也可能不如市场在二季度初所担忧的那样严重

此外，高盛将港股评级从低配上调至标配，主要基于美联储降息周期可能带来的美元走弱预期。高盛策略师团队认为，港股将成为这一趋势的主要受益者之一。

值得注意的是，高盛此前在去年11月将港股下调至低配。但自那时以来，恒生指数和MSCI香港指数均已录得至少18%的涨幅。

高盛认为，菲律宾也是对美联储宽松政策“最积极敏感”的区域市场之一。

与此同时，在具体的区域配置上，高盛维持对中国、日本和韩国股市的增持立场，同时将马来西亚股市评级下调至低配。

高盛强调，盈利增长将成为推动区域股市回报的主导因素，区域股市14倍的前瞻市盈率与"宏观模型公允价值"保持一致，为未来收益提供了合理的估值基础。